故事發生在湖南武岡，南明朝永曆皇帝一度偏安于此，以圖反清複明。武岡是明朝建國之初由明太祖朱元璋分封的岷國藩王的都城。如今的朱岷王是永曆皇帝的皇叔，他見南明大勢已去便勾結清兵，被永曆皇帝派人暗殺，但朱岷王的頭顱不知去見。南明決定繼續南撤，爲了轉移從北京帶出的金銀財寶（反清複明的資本），永曆皇帝決定厚葬朱岷王，鑄造黃金頭顱入殓，以遮人耳目。天下盜墓賊及土匪雲集武岡，明清之間展開了一場角逐。故事的部分情節根據民間傳說做了虛構。片中主要人物：永曆帝，常戴面具與下屬會面，公開身份是“朱公子”。孔有志（曆史原型孔有德），漢人降將，平南十萬清兵的先鋒。孔影萍，孔有志之女，與侍女阿芳女扮男妝潛入武岡，結識並愛上“朱公子”。水玲珑，飯莊“天下第一鹵”的老板娘，反清義士。