1960年代初，深圳口岸。公安人員李明剛（林岚飾）查獲一只被人掉包的手提袋，裏面裝有炸藥和雷管。經偵察發現，這只手提袋是老工人林德祥（簡瑞超飾）的侄子林永貴（辜朗晖飾）的，立即抓捕突審，林交待要在國慶前夕炸電廠。李明剛將計就計要林告訴特務機關速派人來，不久，女特務徐英（紅冰飾）潛回大陸，她溜進潛伏特務錢家仁（史進飾）家，狡猾的錢決定改變爆炸電廠，另擇目標，並用“欲擒故縱”計迷惑我公安人員。李明剛識破敵伎倆，他通過種種表面現象，發現敵人下一步有更大的動作。爲了國慶節的安全，他們和暗藏的敵人展開了殊死的較量。敵人將炸藥藏在一只萬用表裏，關健時刻......