楚留香（狄龍）與一點紅（淩雲）自從在神水宮殺死了無花和尚後，又回到中原。結識了李玉函（嶽華）與柳無眉（井莉）夫婦。在此前後，楚曾遇到連串莫名其妙的事情，後來，楚才知柳身患宿疾，她需要以楚的人頭到蝙蝠島去換取一種藥物治病，是以欲置楚于死地，楚親往蝙蝠島了解事件，才驚覺陰謀中又有陰謀。